মৌলিক বিশ্লেষণ কেন গুরুত্বপূর্ণ
মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করে কীভাবে ট্রেড করবেন
যে বিষয়গুলো বিবেচনায় নেওয়া প্রয়োজন
মৌলিক বিশ্লেষণের সুবিধা ও অসুবিধা
ফরেক্স ট্রেডিংয়ে মৌলিক বিশ্লেষণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, বিশেষ করে দীর্ঘমেয়াদি ট্রেডারদের জন্য। ইতিহাসে দেখা গেছে, জর্জ সোরোস এবং ওয়ারেন বাফেটের মতো সফল বিনিয়োগকারীরা বাজারের মৌলিক দিক বিশ্লেষণ করেই তাদের বিপুল সম্পদ অর্জন করেছেন। মৌলিক বিশ্লেষণ একটি দেশের অর্থনীতি তার কারেন্সির মানে কীভাবে প্রভাব ফেলে, তা নিয়ে গবেষণা করে। এটি পরিসংখ্যানগত প্রতিবেদন ও অর্থনৈতিক সূচকের ব্যাখ্যা বিশ্লেষণের মাধ্যমে সম্পন্ন হয়। প্রতিদিন শত শত আর্থিক সংবাদ ও প্রতিবেদন প্রকাশিত হয়, যা আমাদের ভবিষ্যতে কোনো মুদ্রার মান বৃদ্ধি পাবে না হ্রাস পাবে এবং কবে বর্তমান প্রবণতা পাল্টে যেতে পারে, তা পূর্বাভাস দেওয়ার সুযোগ করে দেয়। অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার একটি নির্দিষ্ট প্রতিবেদন কখন প্রকাশিত হবে, তার তারিখ ও সময় নির্ধারণ করে দেয়। এটি বিশ্লেষকদের জন্য একটি মূল টুল, যার মাধ্যমে কোনো সংবাদ কতটা প্রভাব ফেলতে পারে তা নির্ধারণ করা যায়। এতে বিশেষজ্ঞদের পূর্বাভাসও দেখানো হয়, যেটি প্রকাশিত তথ্যের সম্ভাব্য রূপ সম্পর্কে ধারণা দেয়।
মৌলিক বিশ্লেষণ হল একটি পদ্ধতি যা একটি মুদ্রার শক্তিকে প্রভাবিত করে এমন বাহ্যিক কারণগুলি ব্যবহার করে। এতে সুদের হার, মুদ্রাস্ফীতি, কর্মসংস্থান ইত্যাদি অর্থনৈতিক সূচক এবং সামাজিক ও রাজনৈতিক শক্তিগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকে। মৌলিক বিশ্লেষণে, ট্রেডাররা তিনটি মূল উপাদান বিবেচনা করেন যা তারা কোন সম্পদে ট্রেড করেন তার উপর নির্ভর করে: এই ধরনের বিশ্লেষণকে তদন্তমূলক কাজের সাথে তুলনা করা যেতে পারে। এটি ট্রেডারদের ভবিষ্যতে মূল্যের উপর প্রভাব ফেলতে পারে এমন বিভিন্ন উপাদান বিশ্লেষণ করে কোনো মুদ্রার প্রকৃত মূল্য নির্ধারণে সহায়তা করে। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে ট্রেডাররা জানতে পারেন কোনো মুদ্রা অত্যন্ত কম বা অত্যধিক মূল্যায়িত কি না।মৌলিক বিশ্লেষণ কি?
মৌলিক বিশ্লেষণে, ট্রেডাররা একটি কারেন্সি বা মুদ্রার ন্যায্য মূল্য নির্ধারণ করতে তথ্য গভীরভাবে পরীক্ষা করেন। তারা মূল্যায়ন করেন যে এটি অতিমূল্যায়িত নাকি অবমূল্যায়িত। এই প্রক্রিয়ায় পরিসংখ্যানগত তথ্য ও অর্থনৈতিক সূচক বিশ্লেষণ করা হয় এবং বোঝা হয় কোনো দেশের অর্থনৈতিক কার্যকারিতা কীভাবে তার বিনিময় হারের ওপর প্রভাব ফেলে। প্রতিদিন প্রকাশিত অর্থনৈতিক প্রতিবেদন ও খবরের সাথে, ট্রেডাররা কারেন্সির মানের ওঠানামা অনুমান করতে এবং সম্ভাব্য বাজার প্রবণতার পরিবর্তন শনাক্ত করতে এই তথ্য ব্যবহার করেন। এই প্রচেষ্টায় একটি গুরুত্বপূর্ণ সম্পদ হল অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডার। এটি গুরুত্বপূর্ণ প্রতিবেদন ও সূচকের আগত প্রকাশের তারিখ তালিকাভুক্ত করে। এই টুলটি বিশ্লেষকদের সংবাদ কারেন্সির মূল্যের ওপর কী প্রভাব ফেলতে পারে তা মূল্যায়ন করতে এবং ভবিষ্যদ্বাণী করতে সহায়তা করে।মৌলিক বিশ্লেষণ কেন গুরুত্বপূর্ণ
চলুন মৌলিক বিশ্লেষণের গুরুত্বপূর্ণ উপাদানগুলো অন্বেষণ করি। অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ এটি এমন সামগ্রিক অর্থনৈতিক সূচকসমূহ বিশ্লেষণ করে, যেগুলো সামগ্রিক বাজার পরিস্থিতিকে প্রভাবিত করে। গুরুত্বপূর্ণ উপাদানগুলো হলো: শিল্প বিশ্লেষণ শিল্প বিশ্লেষণ এমন নির্দিষ্ট খাতের উপর কেন্দ্রীভূত, যেখানে কোনো কোম্পানি কাজ করে। তাই এই বিশ্লেষণটি স্টক ট্রেডারদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ। এতে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে: এই উপাদানগুলো বিশ্লেষণের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা নির্দিষ্ট খাতের সুযোগ ও ঝুঁকিগুলো চিহ্নিত করতে পারেন। কোম্পানি বিশ্লেষণ এই উপাদানটি স্টক ট্রেডার ও বিনিয়োগকারীদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি কোনো ব্যবসার নির্দিষ্ট দিকগুলো বিশ্লেষণ করে। এতে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:মৌলিক বিশ্লেষণের উপাদানসমূহ
নিচের ধাপগুলো সঠিক ক্রমে অনুসরণ করলে আপনি বাস্তবে মৌলিক বিশ্লেষণের কার্যকারিতা দেখতে পারবেন। ধাপগুলো নিচে উল্লেখ করা হলো। পরবর্তী ধাপ হলো প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ বা টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ব্যবহার করা। চার্ট এবং গ্রাফ পর্যবেক্ষণ করুন যেখানে দেখা যাবে কারেন্সিটির পারফরম্যান্স কেমন ছিল বিভিন্ন সময়ে। দাম ওঠানামা ও প্রবণতা দেখে আপনি নির্ধারণ করতে পারবেন কখন কিনবেন বা বিক্রি করবেন। টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস নিবন্ধে আপনি এটি কীভাবে প্রয়োগ করবেন সে বিষয়ে আরও জানতে পারবেন।মৌলিক বিশ্লেষণ ব্যবহার করে কীভাবে ট্রেড করবেন
যেহেতু একটি দেশের আর্থিক বিষয়াদি পরিচালনার দায়িত্ব প্রায়ই কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ওপর থাকে, তাই তাদের নীতিগত সিদ্ধান্তগুলো কারেন্সির মূল্যের ওপর গভীর প্রভাব ফেলে। উদাহরণস্বরূপ, কারেন্সির মান বাড়াতে হলে, ব্যাংক তা কিনে নিজের রিজার্ভে রাখে। আর কমাতে চাইলে সেই রিজার্ভ বাজারে বিক্রি করে দেয়। যখন ভোক্তাদের খরচ বাড়ানো দরকার হয়, তখন কেন্দ্রীয় ব্যাংক বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলোর জন্য প্রযোজ্য ঋণের সুদের হার কমিয়ে দেয়। আবার মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করতে চাইলে, খরচ কমাতে সুদের হার বাড়ানো হয়। মুদ্রাস্ফীতি না অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি, কোনটিকে বেশি গুরুত্ব দেওয়া হচ্ছে তার ওপর ভিত্তি করে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের নীতিকে ‘হকিশ’ বা ‘ডাভিশ’ বলা হয়। ‘হকিশ’ নীতির ফলে সাধারণত সুদের হার বেড়ে যায়, আর ‘ডাভিশ’ নীতির অর্থ হলো সুদের হার কমার সম্ভাবনা রয়েছে।যে বিষয়গুলো বিবেচনায় নেওয়া প্রয়োজন
কেন্দ্রীয় ব্যাংক ও সুদের হার
মুদ্রাস্ফীতি
মুদ্রাস্ফীতি নির্ধারণ করে পণ্য ও পরিষেবার মূল্য কত দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে, যা সরাসরি কারেন্সির যোগান ও চাহিদাকে প্রভাবিত করে এবং এর ফলে কারেন্সির মূল্যেও প্রভাব পড়ে। প্রধান মুদ্রাস্ফীতি সূচকগুলো হলো:
- মোট দেশজ উৎপাদন (জিডিপি)
- জিডিপি একটি নির্দিষ্ট সময়কালে উৎপাদিত সকল পণ্য ও পরিষেবার মূল্যায়ন করে। জিডিপি-র বৃদ্ধি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি নির্দেশ করে, যা মুদ্রাস্ফীতি পরিমাপের একটি উপায়।
- প্রকাশের সময়: প্রাথমিক—ত্রৈমাসিক শেষ হওয়ার চার সপ্তাহ পর; চূড়ান্ত—ত্রৈমাসিক শেষ হওয়ার তিন মাস পর; সময়: 15.30 EET (14.30 EEST)।
- ভোক্তা মূল্য সূচক (CPI)
- CPI একটি নির্ধারিত পণ্য ও পরিষেবার ঝুঁড়ির মূল্যের সূচক রূপে পরিমাপ করে। পূর্ববর্তী ফলাফলের সঙ্গে তুলনায় এটি দেখায় ভোক্তাদের ক্রয়ক্ষমতা কীভাবে পরিবর্তিত হয়েছে এবং মুদ্রাস্ফীতির প্রভাবে কীভাবে প্রভাবিত হয়েছে।
- প্রকাশের সময়: প্রতি মাসে, সাধারণত মাসের মাঝামাঝি; সময়: 15.30 EET (14.30 EEST)।
- উৎপাদক মূল্য সূচক (PPI)
- এই সূচকটি উৎপাদকদের পণ্যের মূল্যে পরিবর্তন নির্দেশ করে এবং ভোক্তা পর্যায়ের মূল্যে সম্ভাব্য প্রভাব মূল্যায়নের সুযোগ দেয়।
- প্রকাশের সময়: মাসের দ্বিতীয় বা তৃতীয় সপ্তাহে; সময়: 15.30 EET (14.30 EEST)।
কর্মসংস্থান
চাকরি সরাসরি কারেন্সির হারকে প্রভাবিত করে, কারণ এটি বর্তমান ও ভবিষ্যতের ব্যয়কে প্রভাবিত করে। বেকারত্বের হার বৃদ্ধি সাধারণত অর্থনীতির দুর্বলতার সংকেত দেয়, ফলে কারেন্সির চাহিদা হ্রাস পায়। অপরদিকে, উচ্চ কর্মসংস্থান একটি শক্তিশালী অর্থনীতির ইঙ্গিত দেয়, যা সাধারণত কারেন্সির চাহিদা বৃদ্ধির কারণ হয়।
নিচে বিভিন্ন দেশের গুরুত্বপূর্ণ কর্মসংস্থান বিষয়ক রিপোর্টগুলো দেওয়া হলো:
- মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের নন-ফার্ম পেরোল—সরকারি, অলাভজনক সংস্থা ও কৃষিকাজ ছাড়া অন্যান্য কর্মসংস্থানের প্রবণতা মূল্যায়ন।
- মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বেকারত্ব বীমা প্রাথমিক দাবি—নতুন বেকারত্ব ভাতার দাবি, যা নতুন বেকারদের সংখ্যা নির্দেশ করে।
- কানাডার শ্রমশক্তি জরিপ—বর্তমান কর্মসংস্থানের হারে পরিবর্তন পরিমাপ করে।
- অস্ট্রেলিয়ার মজুরি মূল্য সূচক—মজুরির পরিবর্তন নির্দেশ করে।
- যুক্তরাজ্যের ক্লেইমেন্ট কাউন্ট চেঞ্জ—এক প্রতিবেদনের সময় থেকে আরেকটির মধ্যে বেকারত্ব ভাতার দাবিতে পরিবর্তন পরিমাপ করে।
খুচরা বিক্রয়
এই সূচকটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ ভোক্তা ব্যয় একটি দেশের অর্থনীতির একটি বড় অংশ জুড়ে থাকে। এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ে বিভিন্ন পণ্য ও পরিষেবার ওপর মোট ব্যয়ের পরিমাণ পরিমাপ করে। খুচরা বিক্রয়ে প্রবৃদ্ধি নির্দেশ করে যে ভোক্তাদের অতিরিক্ত আয় রয়েছে এবং তারা দেশের অর্থনীতির ওপর আস্থা রাখছে।
প্রকাশের সময়: প্রতি মাসে, সাধারণত মাসের মাঝামাঝি; সময়: 15.30 EET (14.30 EEST)।
বাড়ি বিক্রয়
আবাসন বাজারের প্রবৃদ্ধি একটি শক্তিশালী অর্থনীতির একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক। বাড়ি বিক্রয়ের প্রতিবেদন সাধারণত ভোক্তাদের আস্থা ও মর্টগেজ হারের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়, যা ভোক্তাদের মধ্যে আবাসন চাহিদার সামগ্রিক চিত্র উপস্থাপন করে।
প্রকাশের সময়: মাসের চতুর্থ সপ্তাহে; সময়: 15.30 EET (14.30 EEST)।
পাইকারি ট্রেড রিপোর্ট
পাইকারি ট্রেড রিপোর্টটি প্রতি মাসে 4,500 পাইকারি ব্যবসায়ীর উপর একটি জরিপের উপর ভিত্তি করে তৈরি, যা মাসিক বিক্রয়, মজুতপণ্য এবং মজুত-বিক্রয় অনুপাতের পরিসংখ্যান অন্তর্ভুক্ত করে। এটি সরবরাহ ও চাহিদার ভারসাম্যের ইঙ্গিত দেয় এবং ত্রৈমাসিক জিডিপি পূর্বাভাসে সহায়তা করতে পারে; তবে এটি বাজারে বড় প্রভাব ফেলে না।
প্রকাশের সময়: মাসের 9 তারিখে বা তার আশেপাশে; সময়: 17.00 EET (16.00 EEST)
পেমেন্ট ব্যালেন্স (BOP)
পেমেন্ট ব্যালেন্স (একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি দেশের নাগরিক ও অ-নাগরিকদের মধ্যে সকল লেনদেনের সংক্ষিপ্তসার উপস্থাপন করে। সকল লেনদেনকে দুটি অংশে বিভক্ত করা হয়: বর্তমান অ্যাকাউন্ট (পণ্য, পরিষেবা ও আয়) এবং মূলধন অ্যাকাউন্ট (আর্থিক লেনদেন)। এই ডেটাগুলো জাতীয় ও আন্তর্জাতিক অর্থনৈতিক নীতি তৈরির জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।
প্রকাশের সময়: মাসের 19 তারিখের আশেপাশে; সময়: 15.30 EET (14.30 EEST)
ট্রেড ব্যালেন্স
এই প্রতিবেদনটি একটি দেশের আমদানি ও রপ্তানির মধ্যে পার্থক্য নির্দেশ করে এবং পেমেন্ট ব্যালেন্সের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। বাণিজ্য ঘাটতির অর্থ দেশটি বেশি আমদানি করছে, রপ্তানির তুলনায়; আর বাণিজ্য উদ্বৃত্ত মানে উল্টো। উদ্বৃত্ত বা হ্রাসমান ঘাটতি প্রায়শই কারেন্সির চাহিদা বৃদ্ধির ইঙ্গিত দেয়।
প্রকাশের সময়: মাসের 19 তারিখের আশেপাশে; সময়: 15.30 EET (14.30 EEST)।
ফরেক্স বাজার কীভাবে কাজ করে, তা আরও জানতে এই নিবন্ধটি পড়তে পারেন।
মৌলিক বিশ্লেষণের বেশ কিছু সুবিধা রয়েছে। তবে, মৌলিক বিশ্লেষণের কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ অসুবিধাও রয়েছে।মৌলিক বিশ্লেষণের সুবিধা ও অসুবিধা
চলুন ভোক্তা মূল্য সূচক (CPI) দেখি, যা একটি অর্থনীতিতে পণ্য ও সেবার দামের পরিমাণ পরিমাপ করে। উদাহরণস্বরূপ, CPI-এর পূর্ববর্তী মান ছিল 2.4%, যা মাঝারি মুদ্রাস্ফীতি নির্দেশ করে। নতুন CPI ডেটা প্রকাশ গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি ডলার সূচকের (DXY) বিপরীতে কারেন্সিগুলির মানকে প্রভাবিত করতে পারে। যদি CPI পূর্ববর্তী মানের চেয়ে বেশি হয় (2.4%-এর বেশি), তাহলে এটি দুর্বল ডলার সূচক নির্দেশ করে, যার অর্থ হলো USD-কে কোট কারেন্সি হিসেবে ধারণ করা কারেন্সি পেয়ারগুলো (EURUSD) শক্তিশালী হতে পারে (কেনা)। একইভাবে, যেসব কারেন্সি পেয়ার USD-কে বেস হিসেবে ধারণ করে সেগুলো দুর্বল হতে পারে (বিক্রি), যেমন USDCHF।মৌলিক বিশ্লেষণের উদাহরণ
চূড়ান্ত ভাবনা
