USD/CHF Turun Menuju 0,9100 di Tengah Pasar yang Tidak Menentu, Fokus pada Imbal Hasil dan Penjualan Ritel AS

• USD/CHF berusaha keras untuk melanjtukan pemulihan dari level terendah enam minggu, turun dari level tertinggi dalam perdagangan harian akhir-akhir ini.
• Sentimen pasar berkurang di tengah kekhawatiran yang beragam atas The Fed dan kejatuhan SVB.
• Imbal hasil obligasi pemerintah mempertahankan pemulihan hari sebelumnya, saham berjangka AS mencetak pelemahan tipis.

USD/CHF berbalik dari level tertinggi dalam perdagangan harian ke 0,9140 karena memudarnya pemulihan hari sebelumnya dari level terendah enam minggu pada awal hari Rabu. Meskipun demikian, pasangan Franc Swiss (CHF) tetap ragu-ragu pada hari ini sambil menelusuri pasar yang lesu di tengah petunjuk yang beragam.

Meningkatnya seruan kenaikan suku bunga The Fed sebesar 0,25% baru-baru ini, versus kekhawatiran tidak ada langkah karena tantangan bagi bank-bank AS yang berasal dari kejatuhan Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank, tampaknya mendukung kenaikan Dolar AS meskipun data inflasi menurun. Hal lain yang juga mendukung greenback adalah pemulihan terbaru dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS.

Meskipun demikian, Indeks Dolar AS (DXY) mengambil tawaran beli sehingga memperbarui kembali level tertinggi dalam perdagangan harian di dekat 103,75 selama pemulihan dua hari dari level terendah satu bulan. Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun berada di dekat 3,68% pada saat berita ini ditulis, setelah membukukan kenaikan harian terbesar dalam lima minggu pada hari sebelumnya, sementara imbal hasil obligasi bertenor dua tahun memperpanjang pemulihan hari sebelumnya dari level terendah enam bulan ke level tertinggi 4,31%.

Pada hari Selasa, Indeks Harga Konsumen (IHK) dan IHK non Makanan dan Energi AS keduanya sesuai dengan perkiraan pasar sebesar 6,0% dan 5,5% YoY, dibandingkan dengan 6,4% dan 5,6% pada pembacaan sebelumnya. Perlu dicatat bahwa konsensus pasar sebesar 0,4% MoM untuk IHK, dibandingkan 0,5% sebelumnya, juga terbukti benar tetapi IHK non Makanan & Energi naik ke 0,5% dibandingkan 0,4% estimasi analis dan sebelumnya. "Federal Reserve terlihat menaikkan suku bunga acuan seperempat poin persentase minggu depan dan sekali lagi di bulan Mei, karena laporan pemerintah menunjukkan inflasi AS tetap tinggi di bulan Februari, dan kekhawatiran akan krisis perbankan yang berlangsung lama mereda," kata Reuters setelah rilis data inflasi AS.

Di tempat lain, Harga Produsen dan Impor Swiss menurun di bulan Februari ke -0,2% MoM dibandingkan -0,1% yang diharapkan dan 0,7% sebelumnya.

Ketika berbicara mengenai risiko SVB, Ketua Komite Perbankan Senat AS Sherrod Brown dan Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman mengesampingkan pembicaraan yang mengisyaratkan kondisi suram industri perbankan AS. Sebaliknya, Wall Street Journal (WSJ) melaporkan bahwa serangkaian persyaratan modal dan likuiditas yang lebih ketat sedang ditinjau, serta langkah-langkah untuk meningkatkan "uji tekanan" tahunan yang menilai kemampuan bank dalam menghadapi resesi hipotetis, menurut seseorang yang mengetahui pemikiran terbaru di antara regulator AS. "Aturan-aturan ini dapat menargetkan perusahaan-perusahaan yang memiliki aset antara $100 miliar hingga $250 miliar, yang pada saat ini lolos dari beberapa persyaratan terberat," demikian menurut WSJ.

Oleh karena itu, keraguan pasar menantang para pembeli USD/CHF bahkan ketika Dolar AS berhasil mempertahankan kenaikan hari sebelumnya menjelang data penting AS. Meskipun demikian, Penjualan Ritel AS hari ini untuk bulan Februari, yang diprakirakan -0,3% MoM versus 3,0% sebelumnya, akan menjadi penting untuk diperhatikan seiring dengan meningkatnya pertaruhan atas sikap hawkish dalam kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) sebesar 25 basis poin (bp) pada Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pekan depan.

Analisis Teknikal

USD/CHF kemungkinan akan memperbarui level terendah 2023, saat ini di dekat 0,9060 kecuali jika naik kembali melampaui garis support yang berubah menjadi resistance dari awal Februari, di sekitar 0,9345 pada saat berita ini ditulis.