Harga Emas Lanjutkan Penurunan karena Para Pedagang Menjadi Berhati-hati Jelang Inflasi PCE inti AS

• Harga emas jatuh ke $2,340 karena para investor khawatir bahwa suku bunga The Fed akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.
• Dolar AS dan imbal hasil obligasi naik karena para pedagang mempertimbangkan taruhan penurunan suku bunga The Fed untuk bulan September.
• Para investor mengalihkan fokus ke data indeks harga PCE inti AS untuk mendapatkan petunjuk baru pada hari Jumat.

Harga emas (XAU/USD) turun tajam mendekati $2.340 di sesi Eropa hari Rabu. Logam mulia ini melemah setelah pemulihan ke dekat $2.360 terhenti. Logam mulia ini kembali jatuh karena para pengambil kebijakan Federal Reserve (The Fed) menekankan untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.

Sementara itu, investor menjadi berhati-hati karena fokus bergeser ke data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) inti Amerika Serikat (AS) untuk bulan April, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Ukuran inflasi yang dipilih oleh The Fed ini diprakirakan akan tumbuh secara stabil baik secara bulanan maupun tahunan, masing-masing sebesar 0,3% dan 2,8%.

Pertumbuhan yang diharapkan pada data inflasi yang mendasari akan mendorong kemungkinan suku bunga tetap berada pada level yang lebih tinggi. Skenario ini menjadi pertanda buruk bagi harga Emas karena biaya peluang untuk menyimpan investasi di aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas, akan meningkat. Kondisi ini akan menguntungkan bagi imbal hasil aset berimbal hasil dan Dolar AS.

Pada saat artikel ini ditulis, Dolar AS naik ke 104,70 dan imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun mencapai level tertinggi baru dalam tiga minggu terakhir di kisaran 4,57% di tengah sentimen pasar yang berhati-hati.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Berada di Bawah Tekanan Setelah Panduan Hawkish The Fed Kashkari

• Harga emas melanjutkan perjalanan turunnya setelah pullback singkat mendekati $2.360. Logam mulia berada di bawah tekanan karena para pedagang menebus taruhan signifikan yang mendukung The Fed untuk mulai menurunkan suku bunga dari pertemuan September. Keyakinan para pedagang terhadap penurunan suku bunga pinjaman oleh The Fed mulai September telah terguncang oleh panduan hawkish The Fed mengenai suku bunga.
• Perangkat CME FedWatch menunjukkan bahwa para pedagang melihat peluang sebesar 46% bahwa bank sentral akan menurunkan suku bunga dari level saat ini di bulan September. Peluang ini turun dari 57,5% yang tercatat seminggu yang lalu.
• Para pejabat The Fed ingin bersabar dengan kerangka suku bunga saat ini karena mereka tidak memiliki bukti bahwa inflasi akan secara berkelanjutan kembali ke tingkat yang diinginkan yaitu 2%. Meskipun tekanan inflasi menurun di bulan April setelah tetap tinggi sepanjang kuartal pertama, para pengambil kebijakan ingin suku bunga tetap tinggi. Para pengambil kebijakan khawatir bahwa perlambatan ini tidak akan bertahan lama mengingat kekuatan di pasar tenaga kerja.
• Sementara itu, para pengambil kebijakan The Fed juga terbuka untuk mengetatkan kebijakan lebih lanjut jika kemajuan dalam proses disinflasi terhenti atau tekanan harga meningkat lagi. Pada hari Selasa, Presiden The Fed Bank Minneapolis Neel Kashkari mengatakan dalam sebuah wawancara dengan siaran CNBC, "Saya pikir kemungkinan kami menaikkan suku bunga cukup rendah, tetapi saya tidak ingin mengambil apa pun dari meja."
• Ketika ditanya mengenai kondisi apa yang akan meningkatkan kepercayaan diri The Fed untuk menurunkan suku bunga tahun ini, Kaskari mengatakan: "Data inflasi yang positif selama berbulan-bulan, menurut saya, akan memberikan saya kepercayaan diri bahwa ini adalah waktu yang tepat untuk menaikkan suku bunga," demikian Reuters melaporkan.

Analisis Teknis: Harga Emas Menghasilkan Penembusan Bendera Terbalik

Harga emas melemah setelah penembusan formasi grafik Inverted Flag pada kerangka waktu per jam. Penembusan pola grafik yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa tren turun telah berlanjut setelah masuknya para penjual baru. Prospek jangka pendek masih belum pasti karena harga Emas telah tergelincir di bawah Exponential Moving Average (EMA) 50 periode, yang diperdagangkan di sekitar $2.350.

Relative Strength Index (RSI) 14 periode telah bergeser ke kisaran bearish 20.00-40.00, menunjukkan bahwa momentum bearish telah terbentuk.

Jika harga Emas menembus di bawah level terendah 24 Mei di sekitar $2.320, maka lebih banyak penurunan akan muncul. Namun, pergerakan pemulihan di atas level tertinggi 28 Mei di sekitar $2.365 akan menempatkan para pembeli di kursi kemudi.