FSR RBA: Tarif AS Dapat Memiliki Efek Menyusut pada Investasi Bisnis dan Pengeluaran Konsumen
Dalam Tinjauan Stabilitas Keuangan (FSR) yang diterbitkan pada hari Kamis, Reserve Bank of Australia (RBA) memperingatkan bahwa "tarif AS dapat memiliki efek menekan pada investasi bisnis dan pengeluaran konsumen."
Pengambilan tambahan
Ketidakpastian tarif AS menghadirkan hambatan substansial bagi pertumbuhan global.
Risiko koreksi yang tidak teratur dalam harga aset global, memberikan tekanan pada pemberi pinjaman non-bank.
Hedge fund sangat rentan terhadap penyesuaian harga risiko karena posisi yang sangat terleverase.
Tarif AS terhadap Tiongkok mungkin memerlukan stimulus kebijakan lebih lanjut dari Beijing.
Perlambatan global, terutama di Tiongkok, dapat berdampak pada Australia.
Penghindaran risiko dapat meningkatkan biaya pembiayaan dan menyebabkan tekanan likuiditas.
Sistem keuangan Australia berada dalam posisi yang baik jika terjadi penurunan global yang parah.
Posisi keuangan yang kuat dari sebagian besar rumah tangga dan bank membatasi risiko gangguan yang meluas.
Bank-bank Australia memiliki modal yang cukup dan mampu menyerap kerugian pinjaman yang besar.
Penting agar standar pinjaman bank tetap sehat dan tidak dilonggarkan.
Tekanan anggaran merata di seluruh rumah tangga Australia, tetapi diharapkan sedikit mereda.
Waspada bahwa suku bunga yang lebih rendah dapat mendorong rumah tangga untuk mengambil utang yang berlebihan.
Reaksi pasar
Pada saat berita ini ditulis, AUD/USD kehilangan 0,37% pada hari ini untuk diperdagangkan di dekat 0,6275.
RBA FAQs
Bank Sentral Australia (RBA) menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk Australia. Keputusan dibuat oleh dewan gubernur dalam 11 kali pertemuan setahun dan rapat darurat ad hoc sebagaimana diperlukan. Mandat utama RBA adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti tingkat inflasi 2-3%, tetapi juga "berkontribusi pada stabilitas mata uang, lapangan kerja penuh, dan kemakmuran ekonomi serta kesejahteraan rakyat Australia." Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi akan memperkuat Dolar Australia (AUD) dan sebaliknya. Alat RBA lainnya termasuk pelonggaran kuantitatif dan pengetatan.
Walaupun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi mata uang karena menurunkan nilai uang secara umum, yang terjadi justru sebaliknya di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang agak tinggi sekarang cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunganya, sehingga memiliki efek menarik lebih banyak aliran modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan terhadap mata uang lokal, yang dalam kasus Australia adalah Dolar Australia.
Data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada nilai mata uangnya. Para investor lebih suka menginvestasikan modalnya di ekonomi yang aman dan berkembang daripada yang tidak stabil dan menyusut. Arus masuk modal yang lebih besar meningkatkan permintaan agregat dan nilai mata uang domestik. Indikator klasik, seperti PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen dapat memengaruhi AUD. Ekonomi yang kuat dapat mendorong Reserve Bank of Australia untuk menaikkan suku bunga, yang juga mendukung AUD.
Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah alat yang digunakan dalam situasi ekstrem ketika penurunan suku bunga tidak cukup untuk memulihkan aliran kredit dalam perekonomian. QE adalah proses di mana Bank Sentral Australia (RBA) mencetak Dolar Australia (AUD) untuk tujuan membeli aset-aset – biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan – dari lembaga keuangan, sehingga menyediakan likuiditas yang sangat dibutuhkan. QE biasanya menghasilkan AUD yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Hal ini dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Reserve Bank of Australia (RBA) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, RBA berhenti membeli lebih banyak aset, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini akan menjadi positif (atau bullish) bagi Dolar Australia.